Krisensichere Geldanlage

Wirtschaftskrisen haben weitreichende Folgen, die nicht nur Unternehmer und Arbeitnehmer betreffen. Lang anhaltende Krisen wirken sich auch auf Anleger aus.

• Geldanlagen und Investitionen in wirtschaftsabhängige Anlageformen sind besonders betroffen und ohne eine Absicherung kann es zu kurzfristigen Verlusten kommen.
• Ein Teil der Investments sollte rezessionssicher erfolgen, d. h. Sie investieren beispielsweise in Unternehmen, deren (Dienst-)Leistungen auch in Krisenzeiten gefragt bleiben werden, da diese als systemrelevant anzusehen sind.
• So verteilen Sie das Risiko und verringern die Schwankungen bei der Wertentwicklung Ihrer Anlagen insgesamt.
• Insbesondere Aktienmärkte haben sich nach Krisen schnell wieder erholt. Geldanleger reagieren auf Krisen am besten mit Besonnenheit und trennen sich nicht sofort von allen Investments.

In der Rückschau betrachtet haben sich die Wirtschaftskrisen der Vergangenheit zwar mit einer unterschiedlichen Dynamik entwickelt, aber insgesamt nur zu geringen oder gar keinen Verlusten von langfristig orientierten Anlegern geführt.

Wir informieren Sie in diesem Ratgeber, welche Anlageformen weitgehend krisensicher sind und beantworten die Frage, wie Sie Ihr Portfolio am besten aufstellen, um für Krisenzeiten gewappnet zu sein.

Bei einer Wirtschaftskrise leiden als erstes die Unternehmen unter dem Einbruch der Wirtschaft und den daraus resultierenden geringeren Verkäufen. Die Wirtschaftskraft von Ländern und privaten Haushalten sinkt und die Unternehmen setzen weniger Produkte ab.

• Das führt bei börsennotierten Unternehmen meist zu einem Einbruch der Aktienkurse. Vor allem professionelle Anleger sichern ihre Investitionen mit sogenannten Stop-Loss-Limits ab.
• Wenn der Kurs unter einen bestimmten Wert fällt, löst das System automatisch einen Verkauf des Wertpapiers aus.
• Das führt zu weiteren Verkäufen und einem schnelleren Kursverfall, der nicht unbedingt auf realen wirtschaftlichen Daten basiert, sondern rein technisch bedingt ist.

Die größeren Krisen der letzten Jahre waren die DotCom-Blase im Jahr 2000, die durch den 11. September 2001 verlängert wurde, die Finanzkrise 2007, die Eurokrise 2010, die Corona Krise ab März 2020 und der Ukraine-Krieg seit Februar 2022.

• Die DotCom-Blase betraf zunächst nur Unternehmen, die im Technologie-Bereich tätig waren, bevor die Auswirkungen auf die reale Wirtschaft übergriffen.
• Die Finanzkrise wurde durch Zahlungsschwierigkeiten bei Immobilienkrediten vor allem in den USA ausgelöst und betraf zunächst Banken und Eigentümer von Immobilien.
• Die Auswirkungen der Corona-Pandemie trafen viele Unternehmen gleichermaßen, während einige wenige stark von den Einschränkungen des öffentlichen Lebens profitieren konnten.
• Durch den Ukraine-Krieg kam es zu einer sprunghaften Verteuerung vor allem von Energie- und Nahrungsmitteln mit einen deutlichen Anstieg der Inflation.

Diese Teuerung veranlasst die Verbraucher in den entwickelten Ländern zu Kaufzurückhaltung. Die Wirtschaft muss also einerseits selbst die höheren Kosten tragen und bekommt zudem noch die zurückgehende Käufernachfrage zu spüren.

Verstärkt wird diese belastende Situation noch durch weltweite Transportengpässe, Produktionsausfälle in China in Folge der strengen Null Covid Politik, Unterbrechung der Lieferketten und Auswirkungen durch den zunehmend spürbaren Klimawandel.

Die Aktienmärkte haben sich nach den Krisen wieder erholt, allerdings in unterschiedlicher Geschwindigkeit.

• Nach dem Ende der Dotcom-Blase und dem 11. September hat es knapp 3 Jahre gedauert, bis die Talsohle erreicht war und erst nach weiteren 4 Jahren konnten die Indizes wieder die Vorkrisenstände erreichen.
• In der letzten Finanzkrise erreichten die Börsen den Tiefststand nach 18 Monaten. 2013 wurden die alten Höchststände erreicht.
• Die Auswirkungen der Corona-Pandemie sind auch über ein Jahr später nicht an den Börsen angekommen. Nach einem kurzfristigen Einbruch im März 2020 erholten sich die Aktienkurse sehr schnell und standen im März 2021 auf Allzeithochs.
• Der seit Februar 2022 andauernde Ukrainekrieg belastete die Börsen von Beginn an. Der DAX beispielsweise rutschte in der ersten Kriegswoche unter die psychologisch wichtige Marke von 14.000 Punkten. Eine zusätzliche Belastung entstand durch die hohe Inflation!

Verluste an den Börsen entstehen bei Krisen nur, wenn Wertpapiere in der Krise verkauft werden. Vorher erleiden Anleger lediglich Buchverluste. Die für mehr Geld gekaufte Anlage ist zu diesem Zeitpunkt weniger wert, ein tatsächlicher Verlust ist noch nicht entstanden.

Die Finanzkrise begann 2007 und erreichte den Höhepunkt 2008 mit dem Zusammenbruch der amerikanischen Bank Lehman Brothers im September. Die Zahlungsunfähigkeit der Bank resultierte aus dem Geschäft mit Immobilienkrediten, die vor allem in den USA an Personen mit einer schlechten Bonität und nur wenig Sicherheiten vergeben wurden.

• Durch einen Anstieg des Zinsniveaus konnten sich viele Eigentümer die Zahlungen an die Banken nicht mehr leisten und viele Kredite platzten.
• Die Immobilien wurden zwangsversteigert, meistens deutlich unter Wert.
• Die Kreditinstitute mussten Kredite in Milliardenhöhe abschreiben.
• Da die Banken untereinander mit den Krediten handelten und sie z. B. auch an Versicherer und andere Finanzunternehmen verkauften, kam es zu einer Kettenreaktion.
• Viele Banken und Versicherer mussten mit staatlichen Hilfsprogrammen gerettet werden, einige Banken wurden ganz abgewickelt.

In Deutschland war insbesondere die Commerzbank betroffen. Das Institut ist auch im März 2021 noch zum Teil verstaatlicht, die Bundesrepublik gehört zu den größten Anteilseignern.

Durch die Finanzkrise entstand eine weltweite Rezession und niedrige Zinssätze führten zu einem Verlust an Realvermögen, da die Inflation gleichzeitig anstieg. Die Aktienmärkte waren durch einen hohen Zufluss an Liquidität überhitzt und die Bildung von weiteren Investitionsblasen und deren Platzen drohte.

Erwartet wurde der größte Wirtschaftseinbruch seit der Weltwirtschaftskrise in den 90er-Jahren, der aber in dieser Intensität nicht eingetreten ist. Die Wirtschaft wurde zwar beeinträchtigt, aber lange nicht so stark, wie zunächst erwartet wurde.

Der DAX verlor in den ersten Wochen nach Bekanntwerden der Corona-Pandemie fast 40 %, erholte sich aber ebenso schnell wieder.

Durch Lockdowns und dem Wiederaufflammen der Infektionen in vielen Weltregionen wird es langfristig aber trotz umfangreicher Rettungspakete in Billionenhöhe zu einer Rezession kommen.

Bestimmte Wirtschaftsbereiche wie Tourismus und Gastronomie waren besonders betroffen, die Arbeitslosenzahlen sind in vielen Ländern bereits gestiegen. Der Welthandel war durch die Grenzschließungen zumindest temporär beeinträchtigt.

In verschiedenen Branchen profitierte man auch von der Pandemie, so boomten beispielsweise Versanddienstleister und Medizinprodukthersteller.

Ein weiterer Treiber sind die höheren Preise für Energie.

• Im Vergleich zum Vorjahresmonat haben die Energiepreise im Mai 2021 um 10 % zugelegt.
• Zurückzuführen ist der Anstieg auf höhere Rohölkosten sowie die Einführung der CO₂-Steuer auf fossile Brennstoffe.
  
• In jüngster Zeit führte der Ukraine-Krieg weiter zu explodierenden Energiekosten.

Auch Transportkosten, beispielsweise für Transporte von Industrie- und Konsumgütern auf dem Seeweg, sind deutlich gestiegen. Bedingt durch Corona ist die Nachfrage für die begrenzte Anzahl der Frachtschiffe schlicht zu hoch. Mittlerweile gibt es Lieferengpässe bei der Seefracht.

Edelmetalle waren auch während der ersten Pandemiephase gefragt. In dieser unsicheren Lage haben viele Anleger auf Gold gesetzt, das in Krisenzeiten als „sicherer Hafen” gilt. Der Goldpreis stieg auf einen neuen Rekordstand.

Rohstoffe wie Rohöl sanken hingegen stark im Wert. Wenn Sie in Rohstoffe investieren, achten Sie vor allem auf eine möglichst geringe Abhängigkeit von der Wirtschaftslage.

Einige Aktienfonds sind bisher besser durch die Krise gekommen als andere, die Ergebnisse unter dem Wert der Vergleichsindizes erzielt haben. Nachhaltige Kapitalanlagen haben sich in der Rückschau als stabiler erwiesen, reguläre Indizes wie der MSCI World haben kurzfristig höhere Verluste erlitten.

Durch die hohen Energiepreise steigt bereits seit Monaten die Inflation in Deutschland und im Euroraum an.

• Der russische Einmarsch in die Ukraine wirkt sich zusätzlich auch auf die Rohstoffpreise aus – vor allem auf Öl- und Gaspreise. Aber auch andere Rohstoffe wie Weizen verteuerten sich auf dem Weltmarkt.
• Für Verbraucher und auch Sparer ist das bitter, gerade auch weil die Zinsen weiter auf historisch niedrigen Niveaus verharren.

Tatsache ist: Wir befinden uns im Euroraum nach wie vor in einer Niedrigzinsphase. Nur die Europäische Zentralbank EZB kann uns aus dem Zinsdilemma herausführen.

Mit einem deutlich höheren Leitzins ist aber in nächster Zeit kaum zu rechnen – erst recht, da der Ukrainekrieg die noch von der Corona-Pandemie gebremste Wirtschaft zusätzlich belastet.

Ein Börseninvestment bleibt also weiterhin alternativlos.

• Zuallererst ist Ruhe bewahren angesagt, Sie und alle anderen Sparer und Anleger sollten nicht in Panik verfallen.
• Wer einen langfristigen Anlagehorizont hat, kann Rücksetzer an den Aktienmärkten sogar als Chance begreifen.
  
• Daher lohnt sich eine besonnene Vorgehensweise, Panikverkäufe sind nie sinnvoll.
  

Wirtschaftswissenschaftler und erfahrene Experten erteilen den Rat, auf den Investmentansatz des Market-Timings verzichten.

Dabei versuchen Investoren, Aktien bei fallenden Kursen zunächst zu verkaufen und dann beim Erreichen des Tiefststands wieder zu erwerben.

Der richtige Zeitpunkt ist für Laien und auch für Experten nur schwer zu treffen. Sitzen Sie zwischenzeitliche Verluste, die nur auf dem Papier bestehen, im Zweifelsfall lieber aus. Gerade bei langfristig angelegten Sparplänen, bei denen Sie in Aktienfonds oder ETFs investieren, lohnt sich ein Ausstieg nur sehr selten.

• Bei monatlichen Einzahlungen in den Sparplan erwerben Sie bei fallenden Kursen mehr Anteile und profitieren damit überdurchschnittlich von einem Anstieg der Kurse (Cost-Average-Effekt).
  
• Zusätzliche Spareinlagen auf Festgeld- oder Tagesgeldkonten können helfen, Ihr Portfolio zu stabilisieren. Die Zinsen auf diese Anlagen liegen momentan jedoch weit unterhalb der aktuellen Inflation.
• Dasselbe gilt auch für Anlage in Edelmetalle wie beispielsweise Gold. Diese werfen keine Zinsen ab, physisches Gold ist bei Krisen aber häufig gefragt.
• Versicherungspolicen wie unsere Premium Rente oder Riester Rente arbeiten mit einer Beitragsgarantie. Unsere Produkte bieten eine Kombination aus klassischer und fondsgebundener privater Altersvorsorge.

Sie verlieren also niemals Ihr Geld, wenn Sie sich z. B. für eine sicherheitsorientierte Investition mit einer überwiegenden Anlage im Garantieguthaben entscheiden.

Bei fondsgebundenen Rentenversicherungen ohne Beitragsgarantie kann es während der Laufzeit durchaus zu Schwankungen kommen, allerdings gilt für diese dieselbe Verhaltensregel wie bei direkten Investments in Wertpapiere und Aktienfonds: Die Verluste können ausgesessen werden, langfristig winkt dennoch eine gute Rendite.

Kryptowährungen haben im Verlauf der Corona-Krise zugelegt und Anfang 2021 Höchststände erreicht. Allerdings schwanken sie nach wie vor sehr stark.

Auch die Anlage in NFTs ist derzeit sehr spekulativ.

• NFT steht für Non-Fungible Token, übersetzt ein kryptografisch eindeutiges, unteilbares, unersetzbares und überprüfbares Token oder Objekt.
• NFTs werden mit Hilfe der Blockchain für digitale Kunstwerke verwendet, z. B. für Grafiken oder Gaming Gegenstände.

Selbstgenutzte Immobilien sind eine gute Anlage für das Alter, aber nicht unbedingt renditeträchtig.

• Die Wertentwicklung ist stark von der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung abhängig. Bei Krisen kann der Wert der Immobilie auch fallen. In der Coronakrise gab es bisher eher einen Anstieg der Immobilienpreise.
• Immobilienfonds sind mit Vorsicht zu betrachten und zur Altersvorsorge eher nicht empfehlenswert. Die derzeitige Orientierung in Richtung Homeoffice kann zu sinkenden Mieten und einer geringeren Auslastung von gewerblich genutzten Gebäuden führen.

Als Anleger von Immobilienfonds profitieren Sie davon, wenn der Wert der Immobilien steigt. In der Regel bestimmt ein Fondsmanager, in welche Gebäude genau Ihr Geld angelegt wird.

• Allerdings kann es durch gesetzliche Einschränkungen wie einem Mietpreisdeckel oder Bestandsschutzregelungen zu sinkenden Renditen und einer geringeren Planungssicherheit kommen.
• Ein Trend zu mehr Homeoffice kann das Preisgefüge zwischen Ballungsräumen und ländlichen Gebieten beeinflussen.

Für die Altersvorsorge ausschließlich auf die eigene Immobilie zu setzen, reicht jedoch in den meisten Fällen nicht aus. Um die anfallenden Fixkosten und Lebenserhaltungskosten zu decken, kann eine zusätzliche Vorsorge notwendig sein.

Streuen Sie Ihre Anlagen und verteilen Sie sie auf verschiedene Anlageklassen, die nicht zu stark miteinander korrelieren:

• Das bedeutet, dass Sie nicht nur auf Investments setzen, die stark von der Wirtschaft abhängig sind.
• Verteilen Sie auch innerhalb der Anlageklasse das Risiko.
• Statt der Aktie eines einzelnen Unternehmens zu vertrauen, investieren Sie besser in einen Aktienfonds oder einen ETF, der eine Vielzahl an verschiedenen Unternehmen und Sektoren berücksichtigt und auch geografisch streut.

Sollte eins der Unternehmen in wirtschaftliche Schwierigkeiten geraten, ist Ihr Kapital nicht vollständig verloren.

Edelmetalle und Rohstoffe haben bisher bei den meisten Krisen ihren Wert gesteigert, sodass sie sich zu Absicherung von potenziellen Verlusten eignen können. Wer in physische Rohstoffe und Edelmetalle investiert, kann diese sogar zu Hause lagern.

Zinsen werfen Rohstoffe aber nicht ab, wenn ihr Wiederverkaufswert nicht steigt, bleibt unter Berücksichtigung der Inflation ein Realverlust.

Verfallen Sie auch bei heftigen Ausschlägen nach unten nicht in Panik. Insbesondere die Aktienmärkte haben sich nach Krisen immer wieder erholt, nur die Dauer der Erholung hat sich bisher unterschieden.

Wenn Sie können: Sitzen Sie die Krise aus. Besonders risikobereite Anleger investieren gerade in der Krise und profitieren bei einem Anstieg dann besonders deutlich.

Die Investition in Festgeld, Spark- und Tagesgeldkonten ist innerhalb der europäischen Union im Rahmen der gesetzlichen Einlagensicherung bis mindestens 100.000 € abgesichert.

Dennoch ist die Sicherheit der Anlagen unterschiedlich zu bewerten. Eine Anlage bei einem deutschen Bankinstitut ist sicherer zu bewerten als eine Anlage bei manch anderer europäischen Bank.

Das hat vor allem mit der Landesbonität zu tun.

• Sollte die Bank in finanzielle Schwierigkeiten geraten, muss sie die Kundengelder zunächst aus dem Eigenkapital bedienen.
• Sollte das nicht ausreichen, kommt der Sicherungsfonds aller Banken in dem betreffenden Land für weitere Kundengelder auf.
• Sollte auch das nicht reichen, ist in letzter Instanz der Staat gefordert.
• Hat dieser aber nicht ausreichend Geld, kann Ihr Kapital trotz Einlagensicherung verloren gehen.

Investieren Sie in Rohstoffe oder Immobilien, erhalten Sie einen physischen Gegenwert für Ihr Kapital und haben so eine gewisse Sicherheit. Auch Immobilien- und Rohstoffpreise können sinken, sie werden aber immer einen gewissen Wiederverkaufswert behalten.

Relativ sicher sind auch Geldanlagen in wirtschaftsunabhängige Unternehmen. Selbst in heftigen Wirtschaftskrisen sind Nahrungsmittelhersteller nur wenig betroffen, weil sie auch in Krisenzeiten notwendige Güter herstellen.

Achten Sie dann aber zusätzlich auf die Größe des Unternehmens und das Herkunftsland. Im besten Fall investieren Sie nicht in einzelne Unternehmen, sondern in einen Fonds, der Aktien von Herstellern des Grundbedarfs enthält.

Edelmetalle wie Gold werden durch die begrenzte Verfügbarkeit der Rohstoffe immer einen gewissen Wert haben und niemals einen Totalausfall erleiden.

• Bei Verwerfungen auf den Finanzmärkten ist Gold häufig als „sicherer Hafen“ gefragt und der Goldpreis steigt entsprechend.
• Eine garantierte Wertsteigerung gibt es aber nicht.

Auch Immobilien gelten als grundsätzlich krisensicher. Das gilt aber nicht für alle Investments, die mit Gebäuden zu tun haben.

• Immobilienfonds, die einfach gehandelt werden können, enthalten zum Teil auch sehr geringwertige Immobilien, die sich nur schwer vermieten lassen.
• Zudem können bei Wirtschaftskrisen gewerbliche genutzte Immobilien leer stehen oder Mietausfälle verzeichnen.

Versicherungspolicen zahlen zum Ende der Laufzeit mindestens den Betrag, der zu Beginn garantiert wurde, aus. Hier lohnt sich ebenfalls ein Abwarten.

• Einschränkungen kann es nur bei reinen fondsgebundenen Lebens- und Rentenversicherungen geben, wenn keine Beitragsgarantie vereinbart wurde.
• Hier kann der Wert für eine gewisse Zeit unter der Summe der Einzahlungen liegen.
• Langfristig gilt aber auch bei diesen dasselbe wie bei Aktienanlagen: Die Werte werden sich erholen.

Tagesgeld- und Festgeldkonten sind extrem sichere Anlagen.

• Sie sind durch die gesetzliche Einlagensicherung geschützt und weisen eine hohe Liquidität auf.
• Die Rendite fällt dafür aber verschwindend gering aus.
• Zusätzlich verlieren Sie durch hohe Inflationsraten deutlich an Kaufkraft.
• Bei steigenden Zinsen gewinnen diese Anlageformen wieder an Attraktivität.

Risikostreuung ist das wichtigste Kriterium für eine sichere Geldanlage. Verteilen Sie Ihr Kapital auf

• Aktien,
• Festgelder,
• Immobilien,
• Sparpläne und
• Edelmetalle.

Achten Sie dabei auch auf wirtschaftsunabhängige Investments und schützen sich so vor heftigen Verlusten.

Eine anhaltende Inflation führt meist zu einer Niedrigzinspolitik der Notenbanken. Diese wollen damit den Konsum stimulieren und das Anlageverhalten der Anleger verändern.

Eine Geldanlage ist wichtig, um Inflation und Realzins zu schlagen. Während einer Inflation verliert Geld real an Wert. Bei 2 % Inflationsrate sind 100 € nach einem Jahr nur noch 98 € wert.

Liegen diese 100 € also auf einem unverzinsten Sparbuch oder Girokonto, haben Sie real 2 € Verlust gemacht, obwohl Sie noch immer 100 € auf dem Konto haben.

Während einer Inflationsphase investieren Sie vor allem in Sachwerte, die durch die Inflation an Wert gewinnen. Dazu gehören

• Aktienfonds,
• ETFs,
• Immobilien und
• Rohstoffe.

Achten Sie dennoch auf eine Balance aus Sicherheit und Rendite und verzichten Sie auf hochspekulative Anlagen.

Mit der Anlage in Fonds und ETFs profitieren Sie in der Regel von einer Rendite oberhalb der Inflationsrate, weil Sie mit diesen in Sachwerte investieren. Eine breite Streuung vermindert Risiken.

Auch Immobilien eignen sich zur Anlage während einer Inflation. Sie erzielen Mieteinnahmen und potenziell auch Wertsteigerungen durch die Inflation. Bei kreditfinanzierten Immobilien sinkt zudem der reale Wert der Schulden.

Rohstoffe können eine weitere Option zur Anlage sein, sollten aber allenfalls zu einem geringen Prozentsatz der Gesamtanlagestrategie beigefügt werden.

• Deflation ist das Gegenteil von Inflation.
• Die Preise von Gütern sinken.
• Die Kaufkraft des Geldes steigt.

Deflation wird durch eine fallende Nachfrage verursacht.

Durch diese machen Unternehmen geringere Umsätze und investieren weniger. Käufer gehen davon aus, dass die Preise noch weiter sinken und halten sich weiter zurück, wodurch die Unternehmen noch weniger Umsatz machen.

Daraus folgen im schlimmsten Fall Entlassungen und eine steigende Arbeitslosigkeit.

• Neben einer fallenden Nachfrage können auch Überproduktionen oder sinkende Exporte zur Deflation führen.
• Die Geldmenge wächst bei der Deflation langsamer als die Zahl der Güter und Dienstleistungen.

Die Europäische Zentralbank versucht mit verschiedenen finanzpolitischen Investitionen eine Deflation zu verhindern. Durch eine Senkung der Leitzinsen wird sie versuchen, die Geldmenge auf dem Markt zu erhöhen und die Vergabe von Krediten zu beschleunigen.

Die einzelnen Staaten können ihre Steuern senken, um den Geldwert zu mindern und die Deflation zu verhindern. Zudem investieren sie während einer Deflation verstärkt, um den Rückgang der privaten Nachfrage auszugleichen.

Bei einer drohenden Deflation werden die Zentralbanken der betroffenen Länder zunächst die Leitzinsen senken, um die Kreditvergabe anzukurbeln.

• Daraus folgt, dass die Zinssätze für Tages- und Festgeldkonten etwas zeitverzögert sinken werden.
• Bei Wertpapieren ist die Entwicklung von der gesamtwirtschaftlichen Lage abhängig.
• Multinationale Konzerne, bei denen nur ein kleinerer Teil des Absatzmarktes betroffen ist, werden die Auswirkungen der Deflation kaum spüren. Dementsprechend gering fallen eventuelle Verluste aus.
• Bei Immobilien und Rohstoffen ist die Deflation eher zu spüren, durch die Erhöhung des Geldwertes sinken die tatsächlichen Preise.

Gerade für Investoren, die Immobilien durch Kredite finanziert haben, ist diese Entwicklung bedenklich, da der Realwert der Schulden steigt.

• Achten Sie bei der Geldanlage während einer Deflation auf eine große Risikostreuung.
• Investieren Sie nach Möglichkeit in Wertpapiere und andere Anlagen in Ländern, die nicht so stark oder gar nicht von der Deflation betroffen sind.

So vermindern Sie den Einfluss der Geldaufwertung auf Ihr Anlageportfolio.

Die Wirtschaft befindet sich in einer Rezession, wenn 2 aufeinanderfolgende Quartale ein negatives Wachstum des Bruttoinlandsproduktes (BIP) aufweisen.

• Eine Rezession kann mit einer Deflation oder einer Inflation kombiniert sein, sie kann aber auch bei stabilen Preisen auftreten.
• Das Wirtschaftswachstum ist insgesamt rückläufig und sowohl Unternehmen als auch private Haushalte halten sich mit zusätzlichen Ausgaben zurück.
• Der Staat und die Zentralbanken reagieren auf eine Rezession mit einer Senkung der Leitzinsen und einer Zunahme der staatlichen Investitionen, um den Wegfall der privaten Nachfrage auszugleichen.
• Mit der Zinssenkung soll zusätzliches Geld in den Markt gelangen und dadurch die Nachfrage befeuern.

Bei einem Rückgang der Wirtschaft verlieren vor allem Wertpapiere von Unternehmen, die nicht lebensnotwendige Güter herstellen.

Wertpapiere von Nahrungsmittelherstellern, Versicherern und Medizinherstellern sind in der Regel nicht heftig von einer Rezession betroffen, da die Umsätze nur in einem geringeren Umfang zurückgehen und die Produkte dennoch weiter gekauft werden.

Immobilien, Rohstoffe und Edelmetalle verlieren ebenfalls an Wert, wenn die Nachfrage geringer wird.

Geldanlagen auf Tages- oder Festgeldkonten sind nicht unmittelbar von einer Rezession betroffen. Senkt die Zentralbank allerdings die Leitzinsen, werden die Banken die Senkung auch weitergeben und die Rendite der Konten sinkt.

Wie bei jeder Krise hilft eine möglichst breite Streuung der Anlagen, um die Verluste gering zu halten.

• Schon bei der Erwartung einer Rezession kann es sinnvoll sein, einige Anlagen in defensivere Formen umzuschichten und z. B. auf Aktien von Unternehmen von Waren des täglichen Gebrauchs und festverzinsliche Staatsanleihen, statt auf Beteiligungen an Tech Unternehmen zu setzen.
• Schichten Sie aber nicht alles um, da jede Veränderung zum einen auch Gebühren kostet und zum anderen die Chance auf eine überdurchschnittliche Erholung verringert.
• Sparpläne in Wertpapierdepots können Sie weiterlaufen lassen. Bei fallenden Kursen kaufen Sie mehr Anteile, und bei einer späteren Erholung profitieren Sie überdurchschnittlich, weil Sie einige Anteile sehr günstig einkaufen konnten.

In der historischen Betrachtung konnten sich Wertpapiere bisher immer von sämtlichen Verlusten erholen und im späteren Verlauf deutlich höhere Werte erreichen. Teilweise dauert es aber etwas länger, bis die Verluste komplett aufgeholt wurden.

Auch die Anlage in zukunftssichere Unternehmen kann in einer Rezession eine Option sein. Diese Unternehmen werden nach ESG-Kriterien betrachtet (englisch für: enviromental, social and corporate governance). Betriebe, die ökologisch nachhaltig und sozial verantwortlich arbeiten, werden zunehmend als rezessionssicherer erkannt.

Gerade bei heftigen Einbrüchen lohnt es sich, Geld auf schnell verfügbaren Tagesgeldkonten zu parken. Wenn die Talsohle durchschritten ist, können Sie so schnell wieder einsteigen und verpassen keine Chance durch mangelnde Liquidität. Zudem ist Geld auf Tages- und Festgeldkonten besonders sicher, auch wenn es keine hohe Rendite bietet.

Während Rohstoffe in hohem Maße abhängig von der Entwicklung der Wirtschaftslage sind, sieht es bei Edelmetallen anders aus. Diese werden allein durch die Knappheit des Materials immer einen gewissen Wert haben und gerade in Rezessionen sind sie als sicherer Hafen gefragt.

Da die Wertentwicklung von Edelmetallen nur gering mit der Entwicklung der Aktienmärkte korreliert, können sie eine gute Ergänzung zur Absicherung des eigenen Portfolios sein.

• Streuen Sie Ihr Vermögen möglichst weit und verteilen Sie es auf verschiedene Anlageklassen. Investieren Sie nicht in Einzelwerte, sondern besser in Fonds und ETFs.
• Stellen Sie eine ausreichende Liquidität sicher, um bei unerwarteten Verpflichtungen reagieren zu können.
• Verfallen Sie nicht in Panik, Finanzentscheidungen sollten möglichst rational erfolgen. Panikverkäufe sorgen vor allem für realisierte Verluste.
• Bedienen Sie Ihre Sparanlage mit regelmäßigen Einzahlungen ruhig weiter. In der Krise kaufen Sie günstig ein und profitieren dafür bei einer Erholung des Marktes überproportional.
• Investieren Sie nicht in Einzelwerte und nicht nur in einer Anlageklasse. Mischen Sie Edelmetall, festverzinsliche Papiere, Wertpapiere und Sparkonten für eine breite Diversifikation.